考虑把钱投到哪里的投资者有一个选择:要么选择传统的财务顾问，要么相信一个算法。

机器人顾问受到在线经纪商和老牌金融机构的追捧，是一种自动投资用户资金的平台，通常投资于交易所交易基金(etf)。

银行和精品公司的老派顾问可以提供一种更个性化的方法，通过面对面的交谈形成，但价格更高。

以下是两者的优缺点:

Robo-advisors

与人工投资组合相比，算法驱动的投资组合需要更低的费用和最低账户要求，而且产生的结果通常会随着股市的涨跌而波动。这些因素使它们对储蓄较少、投资时间较长的年轻加拿大人特别有吸引力。

通常，用户填写一份问卷，评估他们的财务目标、风险承受能力、收入需求和预期退休日期。然后，提供商——Wealthsimple和Questrade是加拿大十几家主流服务机构中的两家——根据他们的舒适程度，将他们与预先构建的投资组合配对。

BMO Nesbitt Burns的高级投资顾问David Boyd说:“比如说，一个第一次进入市场的年轻客户，如果你基本上是刚起步，你只是想把事情做好并开始运作，这是一个值得考虑的选择。”

这些费用通常按管理资产的比例计算，即投资组合中的金额。它们通常在0.3%至0.5%之间，不过对于10万美元以上的资产，qustrade的税率低至0.2%，而有些资产的税率可能高达0.8%。

自上世纪90年代末以来涌现的大多数在线券商对开户没有最低金额要求。一些与银行相关的自动平台，如BMO smartportfolio，设定了1,000美元的基准。

加拿大皇家银行的机器人顾问investase的负责人克里斯汀·索卡索(Christine Socasau)说:“机器人顾问以折让的价格提供他们需要的东西，这是机器人相对于传统银行投资最明显的好处之一，另外还有轻松、节省时间和方便。”

但她补充说，那些希望得到更多指导或有复杂财务需求的人可能希望走传统路线。

“你永远不会和你的机器人顾问坐在桌子对面喝咖啡。”

一些平台为投资问题提供电话服务，但它不如一对一的关系那么个性化。

根据ISS market Intelligence旗下多伦多研究公司Investor Economics的数据，尽管收费低廉，但机器人顾问市场只占加拿大市场的一小部分，截至9月份的投资额为264亿美元。相比之下，整个加拿大市场的投资资本高达数万亿美元。

个人理财专家、Our Family Office Inc.首席执行官蒂姆•塞斯特尼克(Tim Cestnick)表示，为了确保他们的数字财富管理公司表现良好，投资者可以将其收益与一到三年的主要股指(如标准普尔500指数或标准普尔/多伦多证券交易所60指数)进行比较。

"你的表现应该与这些(指数)相当，"他说。

交付人类顾问

非数字领域的顾问可以按需提供建议，充当经验之谈的代言人，帮助你解决财务优先事项或财务困境。

博伊德说:“你有一个优秀的金融四分卫，一个活生生的金融四分卫。

“在一个市场向两个方向快速移动的世界里，你有一个检查站，你可以与某人讨论配置问题……关于定期缴款，rrsp和免税储蓄账户。”

对于那些有一系列财务考虑的人来说，真人理财经理可能特别有帮助。

“我有一些客户以前住在魁北克，后来搬到了安大略省，但他们在魁北克仍有资产，所以情况可能会变得非常复杂。如果你是一个企业主，情况就更复杂了，”拉丰公司(Lafond & associationsas)的理财规划师西蒙·普莱姆方丹(Simon pracimontaine)说。

Cestnick说，对于二三十岁以上的客户，兼具理财规划师职能的顾问提供的“整体”方法可能特别有用。

他说:“财务规划建议应该是综合的，这意味着你的退休计划与你的投资组合、税收计划、遗产规划联系在一起。”

“如果你正在寻找一个更广泛的计划，机器人顾问不是你的选择。”

这种范围更广、更温暖、量身定制的方法的代价是更高的成本。普莱姆方丹表示，学费通常在1.5%至2.7%之间。

最低余额通常也要高得多。此外，这些资金的管理人员也存在偏见等人之常情的缺陷。

"但我们发现理财顾问最常见的问题就是业绩不佳，" Cestnick表示。他强调，投资者应查看潜在理财顾问的资历、收费、推荐信和业绩记录。

“这种情况更常见，而不是不常见。这在一定程度上是因为投资产品本身的费用可能很昂贵。”

他表示，如果共同基金收取1.5%的费用，再加上顾问单独收取的费用，总费用可能高达2.5%。“这是一个很大的数字。”

大银行还是小精品店?

对于那些认为人类是更明智的选择的人来说，问题仍然是去哪里寻找他们。

大银行根据投资规模和类型提供无数的咨询部门。较小的资产规模可能意味着更少接触财富管理公司，以及更窄的投资产品范围。

例如，CIBC Wood Gundy要求最低存款余额为10万美元。“如果你的存款不足10万美元，那么你必须去CIBC分行。而在CIBC分行，他们只销售CIBC的产品。”

Cestnick表示，在选择规模较小的机构之前，投资者应确保该机构为其客户的资产使用第三方“托管人”。

Cestnick的公司使用与国家银行(National Bank)和富达加拿大(Fidelity Canada)有关联的两家托管人，虽然可以在客户的投资账户内转移资金，但只有客户自己才能存入或取出资金。

“你不希望出现伯尼•麦道夫(Bernie Madoff)那样的情况。他‘托管’了自己客户的资产。”

本报告由加拿大新闻社于2024年5月2日首次发表。